UBS stratejistleri, dünya çapındaki hisse senetlerinin, tipik olarak olumlu sonuçlara yol açan fiyat momentumundaki mevcut değer düşüklüğü durumuyla desteklenen kısa vadeli bir toparlanma yaşayabileceğini belirtmiştir.
UBS, piyasa değerlerindeki son yaygın düşüşün, özellikle büyüme odaklı savunma hisseleri için bir yükselişe zemin hazırladığına inanıyor ve firma bu alandaki yatırımı artırma tavsiyesini desteklemeye devam ediyor.
Stratejistler, fiyat momentumunu takip eden yatırım stratejisinin son derece değersiz hale geldiğine dikkat çekti. Tarihsel olarak, bu durum gerçekleştiğinde, fiyat momentumuna yapılan yatırımlar bir sonraki ay yaklaşık %67 oranında normalden daha iyi getiri sağlamıştır.
Bu değerlendirme, son zamanlarda güçlü fiyat artışları gösteren hisse senetlerine yatırım yapan bir stratejinin getirilerini izleyen MSCI ACWI Momentum endeksinin tarihsel sonuçlarına dayanmaktadır.
Özellikle, büyüme odaklı hisse senetleri ve teknoloji şirketleri için genellikle avantajlı olan Hazine Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetlerinin (TIPS) getirilerindeki önemli düşüşe rağmen, bu sektörler beklendiği kadar iyi performans göstermemiştir. Bu sektörler genellikle bu tür ekonomik koşullardan kazançlı çıktığı için, normdan sapma bir toparlanma olasılığını artırmaktadır.
UBS ayrıca altı aylık ortalama fiyatlarına kıyasla aşırı değerli ya da düşük değerli olan belirli endüstri segmentlerini de belirlemiştir.
Tütün ve kamu hizmetleri gibi sektörler aşırı değerli olarak tanımlanırken, yarı iletkenler, lüks ürünler, oteller ve eğlence tesisleri, yazılım ve otomotiv sektörleri piyasa toparlandıkça yatırım fırsatları sunabilecek düşük değerli sektörler olarak kabul edilmektedir.
Tek tek şirketler açısından bakıldığında, Amerika Birleşik Devletleri’nde şu anda en düşük değere sahip olanlar arasında Intel (INTC), Super Micro Computer (SMCI), Celsius Holdings (CELH), DexCom (DXCM) ve UiPath (PATH) yer almaktadır.
Siber güvenlik şirketi CrowdStrike (CRWD) da değeri düşük hisseler arasında yer alıyor ve UBS’in yüksek kaliteli yatırım kriterlerine göre ortalamanın üzerinde olarak değerlendiriliyor.
Raporda, özellikle tahvil getirilerinin azaldığı mevcut piyasada yüksek kaliteli şirketlere yatırım yapmanın önemi vurgulanıyor.
Stratejistler, “Tahvil getirileri düştüğünde, yüksek kaliteli yatırımlar daha iyi getiri sağlama eğilimindedir ve yüksek maliyetlerine rağmen mevcut fiyat seviyelerinden daha iyi performans sunabilir” açıklamasında bulundu.
Bu makale yapay zeka yardımıyla oluşturulup tercüme edilmiş ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla bilgi için lütfen Hüküm ve Koşullarımıza bakınız.
