Son başkanlık tartışmasından bu yana, eski Başkan Trump’ın 2024 seçimlerini kazanma olasılığı, hem anket sonuçlarında hem de bahis piyasalarında gösterildiği gibi biraz arttı. Sonuç olarak, yatırımcılar şimdi bu olası sonuca hazırlanmak için stratejiler araştırıyor.
Bu konuda bir yorumda bulunan Morgan Stanley analistleri, 2016-2017 dönemindeki yaklaşımlarına benzer şekilde, seçim sonucundan ziyade ekonomik döngüye daha fazla dikkat ettiklerini belirttiler.
Bir raporda, “Finansal piyasalar Trump’ın kazanma olasılığının arttığını kabul etse de, daha fazla ekonomik iyileşmenin ekonomik büyümeye bağlı olacağına inanıyoruz” ifadelerine yer verildi.
Raporda, ekonomik döngünün ilerleyen aşamalarında yüksek kaliteli yatırımların tercih edilmeye devam edildiği vurgulanıyor. Ekonomik döngüye duyarlı sektörler arasında analistler, son dönemdeki güçlü performansları ve diğer şirketlere kıyasla makul değerlemeleri nedeniyle büyük sermayeli Sanayi şirketlerini tercih ediyor.
Ayrıca, sanayi üretimindeki büyümede son dönemde görülen artış eğiliminin ve sanayi ekonomisi istatistiklerindeki beklenmedik olumlu gelişmelerin bu şirketlerin güçlü performansını desteklediğini belirtiyorlar.
Morgan Stanley ekibi, “Bize göre, 11 Temmuz’da beklenenden daha düşük Tüketici Fiyat Endeksi raporu ve 12-15 Temmuz arasında Trump’ın kazanma olasılığının artması, kısmen menkul kıymet satıcılarından gelen talep ve kısa pozisyonların kapatılmasıyla piyasanın daha küçük şirketlere doğru kaymasına neden oldu” dedi.
Ancak analistler, küçük şirketlerin kalıcı üstün performansından şüphe duyuyor ve bu şirketlerin kısa vadeli kazançlardan sonra daha kötü performans gösterme eğiliminde olduklarını ve şu anda daha fazla artışı engelleyebilecek fiyat seviyeleriyle karşılaştıklarını gözlemliyor.
2016’daki stratejileri düşünenler için analistler, daha küçük döngüsel şirketler için kazanç tahminlerindeki son değişikliklerin o dönemdeki kadar güçlü olmadığına dikkat çekiyor.
“Küçük şirketlere yönelik kazanç revizyonlarında kesin bir artış ve küçük işletmelere odaklanan iş anketlerinden güçlü sonuçlar bekliyor olacağız. Şu anda, küçük şirketler içinde, büyüme odaklı hisse senetlerinin potansiyel riskler ve ödüller açısından daha iyi bir denge sunduğunu düşünüyoruz.”
Analistler ayrıca, Federal Rezerv faiz oranlarını düşürmeye başladıkça küçük şirketlerin değerlemelerinin iyileşebileceğini, ancak aynı zamanda bu şirketlerin satışlarının, bu faiz indirimlerine yol açan fiyat belirleme yeteneğinin azalmasından daha az etkilendiğini belirtti.
Bu makale AI’nin yardımıyla üretilmiş ve çevrilmiş ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla bilgi için lütfen Hüküm ve Koşullarımıza bakınız.
